Le Canada a signalé un changement radical dans le monde financier : les six plus grandes banques du pays ont maintenant ajouté des composantes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) à leurs structures salariales de directeurs généraux[1].

Charlie Munger a dit : « Montrez-moi l’incitatif, et je vous montrerai le résultat. » Dans ce cas-ci, le comportement qui est encouragé est une tendance vers la finance durable, une tendance que tout investisseur averti devrait suivre de près.

Investir, ce n’est plus seulement faire des calculs et analyser des bilans; les facteurs de durabilité jouent un rôle croissant dans les décisions d’investissement.

Nouveau paysage, nouveaux défis

Alors que nous traversons ce paysage financier en rapide évolution, il est essentiel de comprendre les nouveaux défis qui l’accompagnent :

Relever la barre des facteurs ESG : L’essor de la finance durable s’accompagne de normes ESG rigoureuses. Les entreprises peuvent devoir assumer des coûts à court terme pour respecter ces normes, ce qui pourrait nuire à leur santé financière et au rendement des investisseurs.

La transparence est essentielle : La transparence dans les rapports sur le rendement ESG est essentielle. Les sociétés qui ne divulguent pas adéquatement leurs pratiques ESG peuvent voir leur réputation entachée et ne pas avoir accès à des capitaux privilégiés ou favorables.

Les règles évoluent : La finance durable étant un domaine relativement nouveau, les règles, les règlements et les pratiques exemplaires qui la régissent évoluent. Il est essentiel de se tenir au courant de ces changements pour gérer les stratégies et les tactiques.

Nouveaux horizons, nouvelles possibilités

Toutefois, la finance durable n’est pas seulement une question de gestion des risques : elle offre également d’importantes possibilités :

La vague de capitaux verts :  De plus en plus de capitaux sont affectés à des projets durables. Les sociétés qui répondent aux critères ESG sont dans une position privilégiée pour tirer parti de ces fonds, offrant ainsi un nouvel ensemble d’occasions de placement.

Épargne à long terme :  Les entreprises qui mettent en œuvre des pratiques durables réalisent souvent des économies opérationnelles à long terme, ce qui pourrait améliorer la rentabilité et procurer de meilleurs rendements aux investisseurs.

Fidélisation accrue de la marque :  Les entreprises axées sur le développement durable bénéficient souvent d’une fidélisation accrue de la marque et d’une réputation renforcée. Ces facteurs peuvent contribuer à la stabilité financière et en faire des investissements attrayants.

Gestion des risques : Les sociétés qui abordent efficacement les risques ESG ont généralement des modèles d’affaires plus résilients, offrant un niveau de protection des risques pour les placements.

Boom de l’innovation : La durabilité stimule souvent l’innovation, ce qui mène à la création de nouveaux marchés et de nouvelles sources de revenus, qui présentent d’autres possibilités d’investissement.

Incidence sur les taux d’intérêt

De plus en plus, les taux d’intérêt sont liés au rendement d’une entreprise en matière de durabilité. Les entreprises qui ne respectent pas les objectifs de financement durable et les exigences en matière de souscription peuvent être confrontées à des taux d’intérêt plus élevés, ce qui pourrait avoir une incidence sur leur rentabilité et, par conséquent, sur le rendement des investisseurs. À l’inverse, les sociétés qui excellent dans les mesures ESG pourraient obtenir des taux d’intérêt plus bas, ce qui renforcerait leur attrait comme options de placement.

Perspectives du marché des capitaux privés

La tendance à la finance durable n’affecte pas seulement les entreprises publiques, elle devient de plus en plus pertinente sur les marchés de capitaux privés. Les investisseurs en capital-investissement et en capital de risque reconnaissent l’importance des facteurs ESG dans leurs décisions de placement. Ils comprennent que les entreprises qui ont de solides normes ESG sont mieux outillées pour gérer les risques, s’adapter aux changements réglementaires et atteindre une croissance durable à long terme.

Pour les entreprises privées, cette tendance a plusieurs implications. Un rendement ESG élevé peut être un puissant facteur de différenciation dans un marché concurrentiel. Comme un plus grand nombre de fonds de placement visent à aligner leurs portefeuilles sur les objectifs de durabilité, les sociétés qui adoptent de saines pratiques ESG pourraient trouver plus facile de sécuriser leurs placements. De plus, les considérations de durabilité pourraient influencer les évaluations des entreprises. Les sociétés qui ne respectent pas les normes ESG peuvent voir leurs évaluations actualisées en raison d’un risque perçu plus élevé, tandis que celles qui excellent en matière de rendement ESG peuvent se voir imposer des primes d’évaluation.

De plus, la mise en œuvre de pratiques durables peut aider les entreprises à assurer leur pérennité, ce qui les rend plus attrayantes pour les investisseurs qui privilégient une croissance durable à long terme. Un engagement envers le développement durable peut également améliorer la réputation d’une entreprise auprès de toutes les parties prenantes - y compris les employés, les clients, les fournisseurs et les organismes de réglementation - en augmentant encore son attrait pour les investisseurs.

Tout comme sur les marchés publics, les sociétés privées qui affichent une solide performance ESG pourraient être en mesure de négocier des taux plus favorables avec les investisseurs ou les institutions financières, ce qui pourrait réduire leur coût du capital.

Le virage vers la finance durable remodèle profondément le paysage de l’investissement, influençant à la fois les marchés publics et privés. Pour les sociétés privées qui cherchent à investir, comprendre et intégrer les principes ESG dans leurs opérations et leur stratégie devient non seulement une option, mais une nécessité. C’est un facteur crucial pour attirer les investissements, déterminer leur valeur et stimuler la croissance à long terme. En tant qu’investisseurs, il est essentiel de s’adapter à ce nouveau paysage, de comprendre les risques et les opportunités qu’il comporte et d’assurer une validation appropriée de ce qui est présenté.